Bankovní financování – na co si dát v současné době pozor?

Při každodenním jednání se zástupci bank se určitě setkáváte s oficiálním stanoviskem všech finančních institucí: „Financování poskytujeme!“ Realita je samozřejmě trochu jiná. Banky se v současné době chovají shodně jako my všichni – jsou obezřetnější a opatrnější. Mají možnost, větší než kdykoliv předtím, vybírat si a financovat pouze atraktivní a zajímavé projekty. Přesto jsme optimisté a tvrdíme, že financování je možné nalézt. Podle našich zkušeností dobré a kvalitně připravené projekty banky FINANCUJÍ!

Pokud se Vám však pro Vaše plány financování najít nepodaří, zamyslete se, zda je projekt opravdu smysluplný, dobře připravený a správně načasovaný. Někdy stačí poměrně málo a atraktivita projektu se z pohledu poptávaného financování může výrazně změnit.

Co je nutné očekávat při financování nových projektů

V následujících několika bodech naleznete naše hlavní tipy, na co se připravit, pokud poptáváte bankovní financování na nový projekt.

Co byste měli očekávat: 

• Obecnou nedůvěru finančních institucí k novým projektům
• Vyšší marži, popř. rozdělení marže banky na tzv. likviditní náklady a samotnou marži (což je jen obchodní strategie některých bank obhajující zvýšenou marži)
• Větší nároky na zajištění
• Zvýšení nároků na participaci žadatele o financování na projektu
• Více Vašeho času věnovaného důkladné přípravě projektu a jeho správnému strukturování
• Delší vyjednávání
• Zvýšení ostatních nákladů v souvislosti s financováním (např. na ocenění, revizní posudky a na externí experty, due diligence atd.)

Naše doporučení vyplývající z nových požadavků financujících institucí:

• Nepodceňte přípravu projektu
• Začněte poptávat financování včas
• Věnujte projektu dostatek času
• Nebojte se poptat více bank a získat cenné porovnání
• Poraďte se, pokud si na nový projekt, resp. na oslovení bank, netroufáte sami.

Jak se zachovat u již běžících úvěrových smluv

V poslední době nás žádají o spolupráci i klienti, kteří nikdy neměli s bankami a financování obecně žádné problémy. Ekonomická krize se vyhnula málokomu a řada společností čelí zcela nové situaci. Své závazky platí včas a bez jakýchkoliv problémů a přesto pociťují zvýšený dohled bank, kterému v řadě případů těžko rozumí.

Je to nová realita a je nutné se s ní smířit. Neznamená to ale, že bychom měli pasivně čekat, jestli se tomu naše společnost vyhne nebo kdy se banka zaměří i na nás. Je třeba být připraven.

Jak se zachovat u běžících úvěrových smluv:

• Věnujte čas důkladnému prostudování uzavřených smluv
• Sestavte si harmonogram reportingu bance a ten dodržujte
• Zkontrolujte veškeré zajištění a relevantní dokumentaci
• Zkontrolujte si plnění kovenantů
• Sestavte si realistický plán na nejbližší období (např. jeden rok) a otestujte si plnění kovenantů i v tomto období
• Nechte si případně včas indikativně ocenit zajištěný majetek (pro hodnotu kovenantu „LTV“ neboli „loan-to-value“)
• Zkuste si namodelovat „worst-case scenario“ a připravte si jeho řešení
• Komunikujte s bankou otevřeně a včas

 Specifický problém – klubové syndikované financování

Zcela nově se řadě našich klientů zkomplikovala situace u klubových a syndikovaných financování. Strategie bank se v řadě případů velmi liší a společná dohoda musí vyhovovat všem financujícím bankám. Taková dohoda však bývá průnikem podmínek pro klienta nejméně výhodných.

Syndikované a klubové financování samozřejmě stále zůstane nenahraditelným instrumentem všude, kde je objem financování na projekt nad kapacitní možnosti jediné banky. V jakýchkoliv jiných případech se těmto aranžmá však zkuste vyhnout.

Jak se zachovat u běžících syndikovaných a klubových úvěrů:

• Zkuste pochopit role a zájmy jednotlivých bank
• Komunikujte pokud možno se všemi bankami
• Je-li to možné, kluby a syndikáty zkuste přefinancovat

Jak Vám TACOMA může pomoci

• Navrhneme, jaké bankovní partnery oslovit
• Připravíme Váš projekt tak, aby byl bankou akceptovatelný
• Sestavíme spolu s Vámi plán financování projektu a následné integrace
• Projekt oceníme
• Provedeme due diligence, bude-li bankou požadováno
• Vyhodnotíme pro Vás nabídky, jejich silné a slabé stránky
• Převezmeme Vaše jednání s bankou a syndikátem bank
• Vyjednáme nové podmínky smlouvy a nové kovenanty, LTV (Loan to Value)
• Zajistíme refinancování

TACOMA Corporate finance

Monika Marečková, Senior Manager – Head of TACOMA Corporate finance

Tel.: +420 226 219 114

Mobil.: +420 602 480 018

E-mail: monika.mareckova@tacoma.eu

www.tacoma.eu

22. ledna 2010

Upozornění

Informace zde obsažené mají obecný charakter a nelze je považovat za komplexní analýzu uvedených ustanovení. K jejich aplikaci na konkrétní situaci doporučujeme využít odborné rady či stanoviska. Přestože při přípravě tohoto newsletteru bylo postupováno s veškerou odbornou péčí, společnost TACOMA Corporate Finance vylučuje jakoukoliv odpovědnost za případnou škodu vzniklou jednáním na základě zde uvedených informací.

CHCETE DOSTÁVAT TENTO NEWSLETTER I VY?

PŘIHLÁSIT

Tento newsletter je určen klientům společnosti TACOMA. Jeho prostřednictvím se snažíme klienty informovat o aktuálních tématech, která pro ně mohou být přínosná. V případě, že si nepřejete, abychom Vám zasílali další informace, klikněte zde:

ODHLÁSIT